美SEC提议撤销投资顾问政治捐款禁令
SOURCE / SEC-Press Releases · SEC Proposes Rescission of Political Contribution Rule for Investment Advisers
原文
SEC Proposes Rescission of Political Contribution Rule for Investment Advisers
完整原文
The Securities and Exchange Commission today issued a proposal to rescind its “pay-to-play” rule that prohibits investment advisers from providing compensated investment advisory services to a government client for two years…
归纳
美国证券交易委员会（SEC）发布提案，拟撤销针对投资顾问的“pay-to-play”规则。该规则禁止投资顾问在接受政治捐款后两年内为政府客户提供有偿投资顾问服务。SEC此次提出废止该规则，属于其调整监管框架的举措之一。提案尚需经过规则制定程序，包括公开征求意见等环节，目前尚未正式生效。
点评
核心关切是政府资产委托中的金钱政治与利益冲突会否由硬性两年禁业期退化为机构自律，造成合规口径与执法预期不稳定。
法律视角点评
AI 生成 · 人工审核核心关切
核心关切是政府资产委托中的金钱政治与利益冲突会否由硬性两年禁业期退化为机构自律，造成合规口径与执法预期不稳定。
法律依据
美国《1940年投资顾问法》规则206(4)-5（pay-to-play规则）及SEC拟撤销该规则的未生效提案，具体修订文本以联邦公报为准。
实务启示
服务出海资管或承接政府采购相关客户的中国团队，应把政治捐款、游说与不当利益条款纳入尽调、内控和交易文件，并在征求意见期内复核对美政府客户营销的禁区。